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【文心一言】红利定投,更适合打工人的投资法

来源:永利集团(中华大区官网认证)·304am官网  更新时间:2024-06-22 00:52:16

 

工薪族的红利定投定投,现在选谁?

近一年来红利策略成为热门

“打工人,更适工人打工魂,合打拿了工资等下轮”,资法但谁又不期待“财富自由,红利定投早日退休”呢?作为一名工薪族,更适工人文心一言在追求财富增值的合打路上,能投入到市场往往并不是资法大笔的闲置资金,而是红利定投在生活中一笔一笔存下来的闲钱。找到一个更适合自己的更适工人标的,坚持长期定投,合打或许是资法更为实际、更好入手的红利定投方法。

那问题来了,更适工人接下来的合打定投,要投什么呢?

近三年来,市场的复苏与震荡交织,投资者的脚步随着高成长板块的放缓而有所徘徊。有一些曾经大热的基金,出现了较大的回撤,投资体验有所下滑。庆余年在此背景下,红利策略却凭借其突出的收益风险比,崭露头角,在市场风险偏好更倾向于稳健风格的当下,受到了越来越多的关注。其良好的投资体验,成为大家的关注重点。

在过去一年中,“红利策略”收益一路走高,成为许多投资者的“香饽饽”。例如标普A股红利指数,其全收益指数在过去一年中(2023.5.31-2024.5.31),实现了19.6%的涨幅,年化波动率仅为13.6%。相比起沪深300、中证500等沪深主流宽基指数,其表现也相当出色。

政策暖风频起

红利长期价值凸显

定投是个小事,是每个月从钱包中挤出一些“零钱”的小事;但它又是一件大事,它需要长时间的鸣潮坚持,短短一两年时间难以得到惊人的效果。不少小伙伴也在畅想能在40岁,乃至在35岁前提前退休,以定投15年的跨度举例:在过去的15年中,中国股市风雨兼程,蓬勃生长。不同时期的市场也曾由不同的风格主导,而细数下来,红利策略仍是独树一帜。在全收益口径下,截至2024.5.31,标普A股红利指数达438.53%,大幅超越上证50、沪深300、中证500等“老牌”宽基指数。红利策略穿越A股牛熊,更彰显长期价值。

长期优秀的表现自然也离不开精细优质的指数编制。从上图的15年跨度中来看,相较中证红利(全收益)指数263.99%的涨幅,标普A股红利指数的超额涨跌幅达174.5%。同样是红利指数,为何会有如此大的差距呢?华小宝仔细翻查了两大指数的编制方法与资料,发现了标普A股红利指数在编制上有值得关注的特色:

•进一步重视基本面质量:在对股息率进行加权的同时,还会进行基本面质量与分红等多重稳定性筛选

•时效性更高:一年两次调样,采用过去一年分红金额计算股息率,更好地抓住红利周期的动态调整机会

而在风险控制方面,标普A股红利指数在编制上呈现出更细腻的均衡分散机制,从而减缓单一风险:组合中的个股权重不超过3%,单个GICS行业权重不超过33%。通过设置更低的权重上限,降低“价值陷阱”的概率。市值分布更均衡,组合分散化程度更高。

立足长远的投资,自然不能忽略宏观环境的脉搏。2024年4月12日,《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》印发,被市场简称为新“国九条”。《意见》第三条指出,要加大对分红优质公司的激励力度,多措并举推动提高股息率;增强分红稳定性、持续性和可预期性,推动一年多次分红、预分红、春节前分红。推动上市公司提升投资价值。新“国九条”无疑强化了上市公司现金分红监管,在政策层面鼓励了上市公司重视自身的红利价值。这也再次表明了监管与政策在推动资本市场健康发展上前进的方向,而红利策略因为注重选择财务稳健、持续盈利的公司,在这方面上有一定的实力积累,更为切合政策暖风的风向。

定投标普A股红利15年

战绩如何?

听了这么多,有小伙伴就会问了:“近15年标普A股红利指数上涨了4倍多,但我也不会做‘一锤子买卖’。要是我每个月就投个一千块,有多少收益能落到我头上呢?”对于这种提问,华宝基金就主打一个宠粉,具体的计算都给你们做好了:

假设从2009年5月开始,每月末投资1000元标普A股红利指数,在2024年5月末将收获442732元的投资总额,收益率达144.6%。积少成多,每天省下一杯咖啡的钱,总有一天能给你带来大惊喜。

但不可忽视的是,定投是长期投资,中途也可能出现亏损。在市场进入震荡时,坚持定投纪律性的人,在“微笑曲线”上才能越走越远,也能让你通过“多次投入”,降低“单次投入”带来的风险的机会。

加入智能定投策略

收益能否再增厚

定投的魅力不止大家耳熟能详的“纪律性”与“微笑曲线”。在波动性较大的市场中,定投策略中可进一步强化“低吸”的特性,从而让自己的微笑曲线更顺滑。市面上有相当多的智能定投策略,在此华小宝抛砖引玉,以较为简单的“均线定投策略”,参考均线假设为指数20个月MA均线,为各位“举个栗子”:

1.“低位多买”:当指数/均线<=90%,定投额增加至300%(即3000元)

2.“高位少买”:当指数/均线>=110%,定投额减少至50%(即500元)

3.“两者结合”:同时采用上述两则策略

策略组合看起来很简单,实际应用会带来多少变化呢?结果或许会让你感到惊喜:

通过简单的“低位多买、高位少买”的规则,就能为原本的固定额度定投的策略增厚12%的收益。仔细想想,答案似乎早已在题面中出现:正是因为定投的纪律性以及时间复利的“滚雪球”效应,才使得点滴的优化与积累都有举足轻重的作用。

相信聪明的小伙伴已经开始思考:是否有更好的优化方法呢?定投策略可远不止这一种,而根据不同风险偏好、流动性偏好、市场波动、收入预期,适合的策略也不尽相同。

数据来源:标准普尔公司、中证指数有限公司、银河证券、Wind,数据截至2024.5.31。

华宝标普中国A股红利机会指数(LOF)成立于2017.1.18,历任基金经理为张奇(2021.3.8-2022.9.27)、胡洁(自2017.1.18起),业绩比较基准为标普中国A股红利机会指数收益率×95%+同期银行活期存款利率(税后)×5%,其2019-2023年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为:19.21%、9.48%、23.73%、-4.42%、12.69%及14.97%、1.32%、16.12%、-8.18%、7.42%。

华宝标普中国A股红利机会指数(LOF)标的指数为标普A股红利指数,该指数基日为2004.6.18,发布日期为2008.9.11。指数历史业绩根据该指数成分股结构模拟回测而来。指数成分股可能会发生变化,其回测历史业绩不预示指数未来表现。

风险提示:指数走势的描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。本页所示基金由华宝基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。华宝标普中国A股红利机会指数(LOF)由基金管理人评估的风险等级为R3-中风险,适合C3-平衡型(及以上)的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。基金份额最短持有期限为30天,在此期间投资者将面临因不能赎回基金份额而出现的流动性约束。基金管理人管理的其他基金业绩不构成基金业绩表现保证。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金投资需谨慎!销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。